Jauktais ieguldījumu fonds

tautsaimniecības vārdnīca

Jauktais ieguldījumu fonds ir ieguldījumu fonds, kas apvieno fiksēto ienākumu un mainīgo ienākumu. Proporcija mainās atkarībā no fonda profila un tā ieguldījumu politikas.

Pirmkārt, jāņem vērā, ka jauktā fonda sākotnējais mērķis ir iekļaut procentuālo daļu no ieguldījumiem fiksētā ienākumā, kas var nodrošināt stabilitāti mainīga ienākuma fondam. Fiksēta ienākuma misija ir aizsargāt akciju aktīvu iespējamo nepareizu uzvedību. Turklāt, iekļaujot ieguldījumus akcijās, jūs varat sasniegt papildu ienesīgumu. Principā, jo augstāks ir procentuālais risks attiecībā uz akcijām, jo ​​lielāks ir uzņemtais risks un augstāka fonda iespējamā rentabilitāte.

No vienas puses, fonds iegulda fiksēta ienākuma aktīvos (uzņēmumu parādos, valsts obligācijās utt.). No otras puses, mainīga ienākuma aktīvos (kotētu uzņēmumu akcijas un līdzdalība vai nē). Atkarībā no fonda ieguldījumu politikas tiek noteikts maksimālais ieguldījumu procents vienā vai otrā. Faktiski jauktos fondus bieži raksturo diezgan elastīgi. Citiem vārdiem sakot, nav noteikta stingra procentuālā daļa, kādā fonds ir jāiegulda, bet gan diapazonā.

Piemēram, fonda prospektā ir noteikts, ka tas parasti tiks ieguldīts akcijās no 30% līdz 40%. Tas nenozīmē, ka 40% vienmēr būtu jāiegulda akcijās vai pat 30%. Turklāt tas dažkārt var būt arī zem 30%. Fonda pārvaldnieks var uzskatīt par lietderīgu noteiktā laika periodā samazināt riska darījumus ar akcijām.

Jauktā fonda klasifikācija

Kamēr tiem ir procentuālā daļa no abu veidu ieguldījumiem (mainīga un fiksēta), tas būs jaukts fonds. Tomēr dažās vietās tiek veiktas atšķirības atkarībā no fonda ieguldījumu aicinājuma (to veidojošo aktīvu veidiem). Piemēram, Spānijā CNMV jauktos fondus klasificē šādi:

  • Jaukts fiksēts ienākums: riska darījums ar mainīga ienākuma aktīviem, kas mazāki par 30%.
  • Jauktais kapitāls: riska darījums ar pašu kapitāla aktīviem, kas pārsniedz 30% un mazāk nekā 75%.

Dažos gadījumos termins “jaukts” attiecas uz fondu veidojošo finanšu aktīvu ģeogrāfisko sadalījumu. Šajā ziņā mēs runātu par jauktu fondu, kura pamatā ir vienas vai citas valsts aktīvu ekspozīcija.

No otras puses, jauktā fonda jēdzienu nevajadzētu jaukt ar vairāku aktīvu fonda jēdzienu. Lai gan dažreiz abi termini tiek lietoti sinonīmi. Parasti vairāku aktīvu fonds attiecas uz tiem fondiem, kas diversificē ieguldījumus ļoti plašā aktīvu kategorijā (valūta, nekustamais īpašums, preces utt.). Savukārt jauktie fondi parasti iet roku rokā ar fiksēto un mainīgo ienākumu dažādošanu.

Jauktā ieguldījumu fonda priekšrocības

  • Pielāgojamība: šīs fondu kategorijas atšķirīgā iezīme ir tā, ka tie pielāgojas visiem riska profiliem (konservatīvs, mērens, riskants, ļoti riskants utt.). Investors ar augstu riska apetīti izvēlēsies jauktu fondu ar augstu procentuālo daļu pret akcijām un otrādi.
  • Elastīgums: tā kā tas ir jaukts produkts, tas var adekvāti pielāgoties pārmaiņām un tirgus attīstībai.
  • Rentabilitātes cerības augstākas nekā fiksēta ienākuma fondiem.
  • Portfeļa diversifikācija: Papildus fiksētā un mainīgā ienākuma sastāvam tie parasti apvieno arī aktīvu ģeogrāfisko izcelsmi.

Jauktā fonda trūkumi

  • Negaidīta fiksēta ienākuma rīcība: mēs teicām, ka jauktos fondos fiksētā ienākuma ieguldījumu procentuālā daļa darbojas kā "drošs aktīvs". Tas ir, tā mēģina aizsargāt iespējamo akciju aktīvu nepareizu uzvedību, lai kompensētu savus zaudējumus. Tomēr var notikt pretējs scenārijs. Fiksētais ienākums var būt pretējs mainīgajam ienākumam, un, lai gan fonds gūst peļņu no ieguldījumiem akciju tirgū, tas zaudē visu no fiksētā ienākuma aktīviem (obligācijām, obligācijām utt.).
  • Nenoteikts laika periods: tie parasti ir fondi, kuros ieteicams ieguldīt vidējā termiņā un ilgtermiņā. Tomēr īstermiņā var rasties slikti rezultāti fiksēto ienākumu jomā. Tāpēc ir ļoti svarīgi pievērst uzmanību tirgus uzvedībai, pirms ciešat zaudējumus.

Tagi:  biogrāfija viedoklis rangu 

Interesanti Raksti

add